Après avoir analysé en détail les rémunérations et avantages de Messieurs Grapinet et Breton, jetons une œil sur les avantages des dirigeants et des “talents” de Worldline.
Très bonne lecture !
Historique des attributions d’options de souscription ou d’achat d’actions au 31 décembre 2016
|
|
03/09/2014 |
27/07/2015 |
22/02/2016 |
25/07/2016 |
Total |
|
Prix d’exercice en euros |
17,22 |
22,87 |
26,82 |
28,58 |
|
|
Nombre d’options consenties |
1 527 220 |
1 558 500 |
196 000 |
45 000 |
3 326 720 |
|
Dont aux membres du Conseil d’Administration |
259 330 |
180 000 |
0 |
0 |
439 330 |
|
Nombre de bénéficiaires |
92 |
138 |
52 |
2 |
|
|
Valeur des options (en millions d’euros) |
26 298 728 € |
35 642 895 € |
5 256 720 € |
1 286 100 € |
68 484 443 € |
|
Coût moyen par bénéficiaire |
285 856 € |
258 282 € |
101 091 € |
643 050 € |
|
Le tableau ci-dessus reprend l’historique des attributions d’options de souscription ou d’achat d’actions accordées par Worldline depuis 2014. Ces options viennent récompenser et fidéliser les cadres dirigeants et les salariés identifiés comme talents-clés.
Gardons à l’esprit que l’acquisition de ces options est subordonnée à l’atteinte d’objectifs de performance (Iso actions de performances). Néanmoins les montants sont tellement astronomiques pour un nombre de bénéficiaires très limités que nous sommes bien obligés de nous dire qu’un truc cloche quelque part dans la manière de partager la richesse que nous créons.
Si la prise des options avaient été exercées avant la fin de l’année, notre capital aurait été dilué à hauteur de 2,15% !
Déroulons l’histoire de ces options de souscription en imaginant que les objectifs soient atteints :
|
|
03/09/2014 |
27/07/2015 |
22/02/2016 |
25/07/2016 |
Total |
|
Prix d’exercice en euros |
17,22 € |
22,87 € |
26,82 € |
28,58 € |
|
|
Cours au 31/07/2017 de l’action Worldline |
34,00 € |
34,00 € |
34,00 € |
34,00 € |
|
|
Nombre d’options consenties |
1 527 220 |
1 558 500 |
196 000 |
45 000 |
3 326 720 |
|
Gains potentiel moyen par bénéficiaires |
278 552 € |
125 696 € |
27 063 € |
121 950 € |
|
|
Gains potentiel pour l’ensemble des bénéficiaires |
25 626 752 € |
17 346 105 € |
1 407 280 € |
243 900 € |
44 624 037 € |
Outre le coût important de ces options d’achat d’actions pour Worldline, les gains potentiels pour les bénéficiaires sont considérables. Nos estimations se basent sur le cours actuel de l’action Worldline (34€) et déjà les montants font tourner la tête : Plus de 44€ de gains au total !
Pour rappel, quelques chiffres à bien avoir en tête afin d’apprécier pleinement les avantages de l’élite de Worldline :
- L’enveloppe des PIVA en 2016 était de 3.6M€ pour environ 2500 salariés
- L’enveloppe des Primes sur Objectifs (PO) et Primes Commerciales (PC) était de 8.7M€ pour environ 500 salariés
- L’enveloppe d’intéressement distribuée en 2017 était de 5.1M€ pour l’ensemble des salariés de Worldline France (Environ 3000)
Historique des attributions d’actions de performance
|
|
25/07/2016 |
25/07/2016 |
Total |
|
Détails du Plan |
France |
International |
|
|
Nombre de bénéficiaires |
67 |
62 |
129 |
|
Nombre d’actions consenties |
263 650 |
152 964 |
416 614 |
|
Dont aux membres du Conseil d’Administration |
43 700 |
|
43 700 |
|
Dont à Monsieur Grapinet |
38 000 |
|
38 000 |
|
Date d’acquisition définitive |
25/07/2018 |
25/07/2019 |
|
|
Date de disponibilité |
25/07/2019 |
25/07/2019 |
|
|
Valorisation des actions |
4 482 050 € |
2 600 388 € |
7 082 438 €* |
|
Cours actuel de l’action Worldline |
34,00 € |
34,00 € |
|
|
Gain potentiel au cours actuel |
8 964 100 € |
2 600 388 € |
11 564 488 € |
* : La valorisation se base sur un cours d’action de 17€ environ (Voir valorisation des actions de Mr Grapinet)
Là encore les montants en regard du nombre de bénéficiaires font rêver ! Il n’est évidemment pas certain que la performance de Worldline soit au rendez-vous, les actions pourraient ne pas être distribuées. En revanche il est sûr que nous ne jouons pas au même jeu que l’élite de Worldline.
D’un côté la très grande majorité des salariés de Worldline se débattent pour une PIVA de 1600€ en moyenne, de l’autre 129 personnes tentent de décrocher un jackpot de plus de 11M€ !
Et encore, nos estimations sont timides en se basant sur le cours actuel de l’action Worldline. Si tous ensemble (et pas seulement les 129 zozos) nous réussissons à dérouler le plan 2016/2019 de la Direction, le cours de l’action Worldline sera évidemment bien supérieur au cours actuel, et les gains encore plus faramineux !
Plan d’actions gratuites 2016
Plan d’actions gratuites 2016 Worldline (25/07/2016)
|
|
Résidents français |
Résidents étrangers |
|
Nombre d’actions attribuées |
229 250 |
133 000 |
|
Cours de l’action à la date d’attribution (en euros) |
26,87 € |
26,87 € |
|
Gains potentiels pour les bénéficiaires |
6 158 801,25 € |
3 573 045,00 € |
|
Charge enregistrée en 2016 (en millions d’euros) |
0,9 |
0,3 |
La distribution d’actions gratuites représente un autre avantage pour nos dirigeants et nos talents. Nous ne connaissons pas le nombre de bénéficiaires, il est probablement réduit, avoisinant le nombre de salariés ayant reçu des options de souscription ou de d’achat d’actions (Une centaine de personne).
Le cout pour Worldline s’étale sur plusieurs années, il représente néanmoins plus d’un million d’euros pour l’année 2016. Le gain pour les bénéficiaires est à nouveau très sympathique avec une enveloppe globale d’environ 10 millions d’euros, soit 100 000€ pour chacun d’entre eux !
Nous ne sommes pas parvenus à retrouver l’historique des distributions d’actions gratuites. Une bonne question à garder en tête pour nos prochaines réunions générales 🙂
Politique de distribution de dividendes
|
Année de mise en distribution |
2016 |
2015 |
2014 |
|
Dividende total (en millions d’euros) |
0 |
0 |
45,1 |
|
Dividende net par action (en euros) |
0 |
0 |
3,88 |
Bien qu’aucun dividende n’ait été distribué en 2015 et en 2016, l’objectif de la Direction est « de distribuer des dividendes à hauteur d’environ 25% de son résultat net consolidé, dans la mesure où cela est compatible avec la mise en œuvre de la politique de croissance externe du Groupe »
Pour rappel notre résultat net en 2016 était de 144M€, ce qui aurait déclenché une distribution de dividendes à hauteur de 36M€.
Une somme très sympathique en comparaison de la politique salariale chez Worldline.
L’analyse du document de référence continue très prochainement, stay tuned !
Toute l’équipe CFTC
